{"id":853,"date":"2024-02-01T15:35:29","date_gmt":"2024-02-01T15:35:29","guid":{"rendered":"https:\/\/www.rolyrecruitment.com\/?p=853"},"modified":"2024-02-01T15:47:43","modified_gmt":"2024-02-01T15:47:43","slug":"paris-et-le-dividende-du-brexit-les-banques-et-les-marches-mondiaux","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.rolyrecruitment.com\/fr\/insights\/paris-and-the-brexit-dividend-banking-and-the-global-markets\/","title":{"rendered":"Paris et le dividende du Brexit ? Le secteur bancaire"},"content":{"rendered":"<p>Depuis quatre ans, des deux c\u00f4t\u00e9s de la Manche, on m'interroge r\u00e9guli\u00e8rement sur l'effet du \" Brexit \" sur le recrutement des banques et des 'Global Markets' \u00e0 Paris. Comme la politique occulte souvent la r\u00e9alit\u00e9, il est difficile de r\u00e9pondre \u00e0 cette question. Si vous regardez les m\u00e9dias fran\u00e7ais, l'initiative Choose France et l'influent Paris Europlace, vous pourriez supposer qu'il y a une vague d'embauches irr\u00e9pressible ! Mais est-ce vraiment le cas ? Et la ville c\u00e9l\u00e8bre pour ses arts, sa mode et sa culture est-elle vraiment \u00e0 l'aise avec le titre de \"premier centre financier d'Europe\" ?<\/p>\n<p>Paris s'en sort tr\u00e8s bien. Plus important encore, la capitale a fait une d\u00e9claration audacieuse sur son avenir \u00e9conomique en surmontant la concurrence f\u00e9roce de Francfort pour devenir le nouveau si\u00e8ge de l'Autorit\u00e9 Bancaire Europ\u00e9enne ou European Banking Authority (EBA) . Cette r\u00e9ussite est d'autant plus remarquable que Francfort est le si\u00e8ge de Banque Centrale Europ\u00e9enne (BCE) ou European Central Bank . Parmi les autres r\u00e9alisations parisiennes importantes de ces derni\u00e8res ann\u00e9es, citons le fait d'\u00eatre devenue la destination de choix pour le financement de projets, la lev\u00e9e de capitaux et le n\u00e9goce de titres \u00e0 revenu fixe dans la zone euro, ainsi que pour les \u00e9quipes de gestion des risques et de conformit\u00e9 associ\u00e9e \u00e0 cette activit\u00e9, pour donner suite \u00e0 la perte par Londres de ses droits de passeport pour l'Union europ\u00e9enne.<\/p>\n<p>Qu'est-ce qui se profile \u00e0 l'horizon pour Paris ? La bataille pour les services de clearing en euros pour les produits d\u00e9riv\u00e9s de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 (OTC). Jusqu'\u00e0 la mi-2025, un accord d'\"\u00e9quivalence temporaire\" restera en vigueur pour les contreparties centrales britanniques. Le compte \u00e0 rebours est lanc\u00e9 jusqu'\u00e0 la prochaine offensive de charme de Paris.<\/p>\n<h2>L'exode est-il aussi important qu'on le dit ?<\/h2>\n<p>La r\u00e9ponse courte est \"non\".<\/p>\n<p>Londres conserve officiellement 35 % du march\u00e9 des pr\u00eats en euros et 40 % du march\u00e9 des changes en euros. Dans une analyse r\u00e9cente, la BCE a constat\u00e9 que 70 % des bureaux de trading en euros appliquaient encore un mod\u00e8le de r\u00e9servation back-to-back (c'est-\u00e0-dire un mod\u00e8le dans lequel les op\u00e9rations sont comptabilis\u00e9es \u00e0 distance et externalis\u00e9es vers des entit\u00e9s non europ\u00e9ennes, \u00e0 savoir le Royaume-Uni). Les \u00e9quipes de gestion des risques et de conformit\u00e9 associ\u00e9e sont \u00e9galement externalis\u00e9es. Sur les 264 salles de march\u00e9 analys\u00e9es, seules 21 % sont importantes d'un point de vue prudentiel.<\/p>\n<p>En bref, la majorit\u00e9 des cadres de n\u00e9gociation et de risque pour les activit\u00e9s libell\u00e9es en euros se trouve toujours \u00e0 Londres. Malgr\u00e9 l'\u00e9volution du paysage politique, le rythme du changement dans le monde des services financiers est toujours plus proche de la tortue que du li\u00e8vre.<\/p>\n<h2>Paris d\u00e9passera-t-elle Londres en tant que capitale financi\u00e8re de l'Europe ?<\/h2>\n<p>Peut-\u00eatre, du moins d'un point de vue politique ou logistique. En tant que centre mondial d'activit\u00e9 commerciale et d'influence, cette perspective est toutefois tr\u00e8s improbable. Il est important de noter qu'au moins publiquement, les ambitions de Paris ne s'\u00e9tendent qu'au financement, au commerce et \u00e0 la compensation li\u00e9s \u00e0 l'euro. Cette \u00e9volution semble logique et une cons\u00e9quence in\u00e9vitable du vote sur le Brexit.<\/p>\n<h2>Culture d'entreprise et d\u00e9fis en mati\u00e8re de recrutement :  La voie est-elle libre pour les banques anglo-saxonnes et leurs employ\u00e9s locaux s'adaptent-ils rapidement ?<\/h2>\n<p>Beaucoup sont conscients que les mod\u00e8les de travail fran\u00e7ais et anglo-saxon pr\u00e9sentent \u00e0 la fois des synergies et des antagonismes. Pour mettre l'accent sur les aspects positifs, la plupart des employ\u00e9s parisiens ont d'excellentes qualifications acad\u00e9miques. En outre, la France peut \u00eatre une culture critique, ce qui entra\u00eene une recherche constante de l'excellence. On ne peut pas faire moins !<\/p>\n<p>Cela dit, le syst\u00e8me des \"cadres\" et la s\u00e9paration traditionnelle entre les employ\u00e9s de direction et les fonctions techniques dans le syst\u00e8me fran\u00e7ais peuvent parfois \u00eatre trop rigides pour s'int\u00e9grer confortablement dans le mod\u00e8le anglo-saxon. * Toutefois, l'accent mis par la France sur le coaching en mati\u00e8re d'agilit\u00e9 permet de diluer quelque peu cette caract\u00e9ristique. D'apr\u00e8s mon exp\u00e9rience, certains dirigeants internationaux pr\u00e9f\u00e8rent explicitement embaucher des talents locaux ayant au moins six mois d'exp\u00e9rience internationale, car ces personnes sont consid\u00e9r\u00e9es comme plus adaptables.<\/p>\n<p><em>*Le terme \"anglo\" ou \"anglo-saxon\" d\u00e9signe ici les banques de l'anglosph\u00e8re, c'est-\u00e0-dire les \u00c9tats-Unis, le Royaume-Uni, l'Australie, le Canada et l'Irlande.<\/em><\/p>\n<h2>Banques et entreprises de march\u00e9 anglo-saxonnes : Les statistiques<\/h2>\n<p>Depuis le Brexit, 5 500 professionnels de la banque d'investissement, des march\u00e9s, de la gouvernance et du support ont d\u00e9m\u00e9nag\u00e9 \u00e0 Paris, dont les suivants :\u00a0<\/p>\n<ul>\n<li>Bank of America : 600 employ\u00e9s sont install\u00e9s pr\u00e8s de la rue La Bo\u00e9tie dans l'ancien si\u00e8ge de la Poste, \u00e0 proximit\u00e9 du boulevard Haussmann et de la rue Faubourg Saint Honor\u00e9, avec Roly Recruitment comme voisin !<\/li>\n<li>Barclays Investment Bank : 300 employ\u00e9s sont \u00e0 Paris, et 200 autres devraient s'y ajouter d'ici 2025-2026. Le bureau de Paris est aussi grand que celui de Dublin et la banque pr\u00e9voit de d\u00e9m\u00e9nager dans de nouveaux bureaux plus grands pr\u00e8s de l'Arc de Triomphe.<\/li>\n<li>Citadel Securities : La soci\u00e9t\u00e9 a transf\u00e9r\u00e9 ses \u00e9quipes de trading sur la dette publique europ\u00e9enne \u00e0 Paris.<\/li>\n<li>Citi : 400 employ\u00e9s et 250 traders sont install\u00e9s rue Balzac dans le centre d'affaires Etoile, pr\u00e8s des Champs Elys\u00e9es.<\/li>\n<li>Goldman Sachs : plus de 400 employ\u00e9s sont install\u00e9s avenue Marceau, dans le 16e arrondissement, \u00e0 proximit\u00e9 des Champs-\u00c9lys\u00e9es.<\/li>\n<li>JPMorgan Chase &amp; Co. Morgan : 900 employ\u00e9s sont pr\u00e9sents \u00e0 Paris, dont 550 sur les march\u00e9s. Le si\u00e8ge de la soci\u00e9t\u00e9 est situ\u00e9 place Vend\u00f4me.<\/li>\n<li>Macquarie Group : 100 employ\u00e9s sont situ\u00e9s au Rond-point Marcel Dassault, pr\u00e8s du Palais de l'Elys\u00e9e.<\/li>\n<li>Morgan Stanley : 300 employ\u00e9s sont bas\u00e9s \u00e0 Paris, et la soci\u00e9t\u00e9 souhaite porter ce nombre \u00e0 500 d'ici 2025.<\/li>\n<li>LCH : 250 employ\u00e9s sont \u00e0 Paris, et une forte croissance est pr\u00e9vue au cours des deux prochaines ann\u00e9es, Paris cherchant \u00e0 attirer davantage de services de compensation de la zone euro.<\/li>\n<\/ul>\n<h2>Qu'est-ce que Paris offre ?<\/h2>\n<ul>\n<li><strong>Talent :<\/strong>\u00a0Le talent. Paris peut s'enorgueillir de poss\u00e9der certains des meilleurs jeunes talents du monde en mati\u00e8re d'ing\u00e9nierie financi\u00e8re et d'affaires. \u00c9cole Polytechnique, Universit\u00e9 Paris Dauphine - PSL, Paris-Pantheon-Assas University, Master Relations internationales | Panth\u00e9on-Assas &amp; Sorbonne Universit\u00e9, IAE Paris - Sorbonne Business School, HEC Paris, EDHEC Business School figurent r\u00e9guli\u00e8rement dans les classements des \u00e9tablissements d'enseignement dans les domaines, entre autres, de la mod\u00e9lisation financi\u00e8re, de la science des donn\u00e9es, de la finance quantitative, intelligence artificielle, et de la finance d'entreprise.<\/li>\n<li><strong>Infrastructure<\/strong>: Dans le cadre du projet Grand Paris 2030, Paris devrait ajouter 68 gares et quatre nouvelles lignes ferroviaires gr\u00e2ce \u00e0 un investissement de plus de 30 milliards d'euros. En outre, les Jeux olympiques de 2024 devraient avoir un effet d'aubaine, avec l'ouverture de la ligne 14 du projet du Grand Paris en 2024.<\/li>\n<li><strong>Le R\u00e9gime des Impatri\u00e9s (Expat Income Tax Regime)<\/strong>\u00a0Pour b\u00e9n\u00e9ficier du r\u00e9gime fiscal des expatri\u00e9s, vous ne devez pas avoir pay\u00e9 d'imp\u00f4t sur le revenu en France pendant les cinq ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dant votre installation, et vous b\u00e9n\u00e9ficierez d'une r\u00e9duction d'imp\u00f4t sur le revenu pouvant aller jusqu'\u00e0 30 % pendant les huit ann\u00e9es o\u00f9 vous r\u00e9siderez en France. Il existe \u00e9galement une r\u00e9duction d'imp\u00f4t pouvant aller jusqu'\u00e0 50 % pour certaines sources \u00e9trang\u00e8res de revenus d'investissement. Notez toutefois que si vous changez d'employeur, vous perdrez ces avantages.<\/li>\n<li><strong>Le tourisme : <\/strong>Si vivre dans La Ville Lumi\u00e8re ne vous suffit pas, partez en province ! Gr\u00e2ce au Groupe SNCF et le TGV, vous pouvez vous rendre presque partout en France en 1 \u00e0 3 heures, sans jamais mettre les pieds dans un a\u00e9roport. Mangez des fruits de mer La Rochelle, surfez \u00e0 Biarritz, skiez dans les Alpes, visitez des ch\u00e2teaux dans la vall\u00e9e de la Loire ou du cano\u00eb dans les Calenques \u00e0 Marseille apr\u00e8s une semaine bien remplie dans votre bureau parisien.<\/li>\n<li><strong>Qualit\u00e9 de vie<\/strong>Ah, la joie de vivre ! Ralentissez et laissez-vous tenter par les plaisirs simples de la vie. Vous vous apercevrez peut-\u00eatre que vous consommez moins et que vous faites plus !<\/li>\n<\/ul>\n<h2>Londres peut-elle faire revenir les entreprises ?<\/h2>\n<p>Peut-\u00eatre. Deux \u00e9v\u00e9nements majeurs pourraient y contribuer :<\/p>\n<ul>\n<li>La suppression du plafond sur les bonus des banquiers (octobre 2023). La PRA et la FCA britanniques ont r\u00e9cemment annonc\u00e9 l'abrogation par le Royaume-Uni de la l\u00e9gislation europ\u00e9enne de 2014 sur la PRA qui r\u00e9duisait la r\u00e9mun\u00e9ration variable \u00e0 un maximum de 100 % du salaire de base. Il s'agit l\u00e0 d'un changement de donne potentiel pour la candidature de Londres au leadership mondial.<\/li>\n<li>Adoption de la loi de 2023 sur les services et march\u00e9s financiers (Financial Services and Markets Act 2023). Cette nouvelle loi abroge certaines des directives europ\u00e9ennes les plus prohibitives mises en place apr\u00e8s la Crise financi\u00e8re globale. Elle va cependant plus loin en cr\u00e9ant un r\u00e9gime de short-selling plus l\u00e9ger. Elle remplace l'obligation actuelle du Royaume-Uni de divulguer publiquement toutes les positions courtes sup\u00e9rieures \u00e0 0,5 %, r\u00e9v\u00e9lant ainsi l'identit\u00e9 du vendeur \u00e0 d\u00e9couvert. En vertu des nouvelles r\u00e8gles, les particuliers continueront d'\u00eatre tenus de d\u00e9clarer \u00e0 la FCA les positions \u00e0 d\u00e9couvert \u00e9gales ou sup\u00e9rieures \u00e0 0,2 %, mais ils ne seront pas identifi\u00e9s dans les d\u00e9clarations publiques.<\/li>\n<\/ul>\n<h2>Conclusion<\/h2>\n<p>Le dividende a \u00e9t\u00e9 d\u00e9cent mais n'a pas \u00e9t\u00e9 la manne que Paris avait esp\u00e9r\u00e9e.<\/p>\n<p>Francfort, Amsterdam, Dublin et Luxembourg continueront \u00e0 se faire concurrence pour toute activit\u00e9 li\u00e9e \u00e0 l'euro. Amsterdam m\u00e9rite une mention sp\u00e9ciale pour avoir obtenu les bureaux pour les eurotransactions du plus grand groupe bancaire du Japon, MUFG , de la plus grande banque d'Australie, Commonwealth Bank , et de l'une des plus grandes banques du Royaume-Uni, NatWest Group . En outre, les bourses CME Group et Cboe Global Markets ont toutes deux mis en place des op\u00e9rations importantes dans la \"Venise du Nord\".<\/p>\n<p>\u00c0 l'avenir, la consolidation du march\u00e9 du clearing des transactions de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 en euros pourrait changer la situation pour Paris. Le clearing d\u2019Euro repo dette s'est d\u00e9j\u00e0 d\u00e9plac\u00e9 ici avec LCH SA Paris qui est maintenant une force dominante et qui b\u00e9n\u00e9ficie d'un pool de liquidit\u00e9 de plus de 4 trillions d'euros. La d\u00e9cision du LSEG (London Stock Exchange Group) , propri\u00e9taire de LCH SA de ne pas vendre sa part en 2016 apr\u00e8s le Brexit, puis de pivoter et d'acqu\u00e9rir plus de capital par le biais de l'acquisition de 11,1 % de la participation d'Euronext dans LCH en juin 2023, s'est av\u00e9r\u00e9e \u00eatre une d\u00e9cision judicieuse.<\/p>\n<p>Paris continuera \u00e0 s\u00e9duire les dirigeants d'entreprise et \u00e0 mettre en avant ses r\u00e9f\u00e9rences en mati\u00e8re de banque et de march\u00e9s. Cependant, ses r\u00e9f\u00e9rences non bancaires et les opportunit\u00e9s de style de vie qu'elle offre pourraient lui donner l'avantage sur ses rivaux europ\u00e9ens.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h3>Sources d'information<\/h3>\n<ul>\n<li>Angrand Marc and Albert Eric 'Paris celebrates its post-Brexit finance gains' (London Le Monde (United Kingdom) correspondent) - June 29, 2023<\/li>\n<li>Bishop Graham, The Federal Trust - Federal Trust Briefing Juillet 2023<\/li>\n<li>Chmiel Damien - 'Citigroup plans to doble staff and open new trading floor in Paris' Finance Magnates - 06\/03\/2023.<\/li>\n<li>Enria Andrea ; pr\u00e9sident du conseil de surveillance de la BCE - Banque centrale europ\u00e9enne - Brexit and the EU banking sector : from the fundamental freedoms of the Internal Market to third country status - pour le num\u00e9ro sp\u00e9cial de la Revue d'\u00e9conomie financi\u00e8re consacr\u00e9 au Brexit - 26 janvier 2023.<\/li>\n<li>Banque centrale europ\u00e9enne - Supervisory Expectations on Booking Models - ao\u00fbt 2018<\/li>\n<li>Everett-Allen Kate 'Why Paris is packing a punch in 2023' 01 juin 2023 Knight Frank Intelligence Lab<\/li>\n<li>Loi sur les services et march\u00e9s financiers, chapitre 29 - 29 juin 2023 - R\u00e9vocation du droit de l'UE dans le domaine des services et march\u00e9s financiers<\/li>\n<li>Katsomitros Alex \"Amsterdam's Rise as Europe's Next Financial Centre\", World Finance 2023<\/li>\n<li>Pearce Will, Herschovits Dan, Witty Simon et Chalmers Mark ' The Financial Services and Markets Act 2023 ushers in an era of major regulatory change in UK' - Davis Polk July 20th 2023<\/li>\n<li>Rau-Goehring Matthias \"Impact of Brexit on the International role of the Euro\" Banque centrale europ\u00e9enne Juin 2023<\/li>\n<li>Reynolds Barnabas, Donegan Thomas, Odgers Wilf, Allahyari Ella, Ormondroyd Nicholas, Collins Sandy, Barrowman Chloe, Scargill Michael - 'A boost for UK Financial Services - The UK Financial Services and Markets Act 2023' 31 juillet 2023 - Sherman Sterling<\/li>\n<li>Skinner Louise, Twitchett Thomas A.J et Kotecha Palomi - Morgan Lewis Newsflash - 3 novembre 2023<\/li>\n<\/ul>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>For the last four years, I have regularly been asked by people on both sides of the Channel about the \u2018Brexit\u2019 effect on banking and markets recruitment in Paris. Because politics often crowds out reality, this is a difficult question to answer. If you look to the French media, the Choose France initiative, and the [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":5,"featured_media":856,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"_seopress_titles_title":"","_seopress_titles_desc":"","_seopress_robots_index":"","_seopress_robots_follow":"","_seopress_robots_imageindex":"","_seopress_robots_snippet":"","_seopress_robots_primary_cat":"none","_seopress_robots_breadcrumbs":"","_seopress_robots_freeze_modified_date":"","_seopress_robots_custom_modified_date":"","_seopress_robots_canonical":"","_seopress_social_fb_title":"","_seopress_social_fb_desc":"","_seopress_social_fb_img":"","_seopress_social_fb_img_attachment_id":0,"_seopress_social_fb_img_width":0,"_seopress_social_fb_img_height":0,"_seopress_social_twitter_title":"","_seopress_social_twitter_desc":"","_seopress_social_twitter_img":"","_seopress_social_twitter_img_attachment_id":0,"_seopress_social_twitter_img_width":0,"_seopress_social_twitter_img_height":0,"_seopress_redirections_value":"","_seopress_redirections_enabled":"","_seopress_redirections_enabled_regex":"","_seopress_redirections_logged_status":"both","_seopress_redirections_param":"","_seopress_redirections_type":301,"_seopress_analysis_target_kw":"","_seopress_news_disabled":"","_seopress_video_disabled":"","_seopress_video":[],"_seopress_pro_schemas_manual":[],"_seopress_pro_rich_snippets_disable_all":"","_seopress_pro_rich_snippets_disable":[],"_seopress_pro_schemas":[],"footnotes":"","_links_to":"","_links_to_target":""},"categories":[7],"tags":[],"class_list":["post-853","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-insights"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.rolyrecruitment.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/853","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.rolyrecruitment.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.rolyrecruitment.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.rolyrecruitment.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/5"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.rolyrecruitment.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=853"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.rolyrecruitment.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/853\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.rolyrecruitment.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/856"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.rolyrecruitment.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=853"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.rolyrecruitment.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=853"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.rolyrecruitment.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=853"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}